Bắt đầu lên các nhà doanh nghiệp 'Blog

Những gì thiên thần nhà đầu tư không hề muốn các nhà doanh nghiệp biết

10 Tháng Năm, 2011

Các doanh nhân thường tìm kiếm các nhà đầu tư thiên thần tìm kiếm tài trợ. Họ thực sự từ trên trời? Nhà đầu tư thiên thần thực sự muốn gì? Làm thế nào các thiên thần ở tình trạng có vốn đầu tư của họ? Tại sao nó đã được khó khăn hơn để thu hút thiên thần để bắt đầu?

New Hampshire Trung tâm nghiên cứu liên doanh phát hành báo cáo hàng năm của họ trên thiên thần. Dưới đây là một số số liệu thống kê mở mắt:

• Năm 2010, 66% ra khỏi thiên thần là mua lại và 27% phá sản. Chỉ có một nửa của 66% các vụ mua lại lợi nhuận cho các thiên thần và lợi nhuận dao động từ 24% đến 36%. Nhìn chung, điều này có nghĩa là khoảng một phần ba là một thiệt hại hoàn toàn, một phần ba đã được phần nào thua lỗ, và một phần ba tiền thực hiện, nhưng các nhà hoạch định tiền không bao gồm các thiệt hại.
• Trường hợp được các thiên thần đặt cược của họ? Thiên thần đầu tư hạt giống và các công ty giai đoạn đầu giảm đến 31%. Họ thích bắt đầu-up trong giai đoạn mở rộng. Điều này được chuyển vào muốn rủi ro ít hơn và một mô hình kinh doanh làm việc đã sẵn sàng để mở rộng. Chủ yếu là thiên thần đầu tư trong Internet và phần mềm bắt đầu-up.
• Đã bắt đầu-up sống lời hứa quốc gia dẫn đầu của hàng đầu của suy thoái kinh tế mờ nhạt? Các báo cáo cho thấy năm ngoái, bắt đầu-up tạo ra 370.000 việc làm với mức trung bình của 6 công ăn việc làm mới mỗi công ty. Trong khi đó, số người thất nghiệp là 13,5 triệu cá nhân.

Điều này đặt ra câu hỏi là những doanh nhân không có nhiều hơn một ý tưởng nhận được tiền sớm. Fenwick và phương Tây đã phát hành cuộc điều tra thiên thần của họ cho Silicon Valley và Seattle trong tháng tư, theo báo cáo, nhà đầu tư mạo hiểm đang cung cấp kinh phí cho 24% các start-up, tài khoản quỹ giai đoạn hạt giống cho 45% kinh phí, và phần còn lại là nhà đầu tư thiên thần. Tất nhiên, nhiều hơn nữa là tự tài trợ hoặc bootstrapped.

Tài chính thiên thần lớn được coi là trở lên là 1.000.000 $, hầu hết là số tiền nhỏ hơn nhiều. Tài chính nhỏ hơn, nợ có khả năng chuyển đổi được sử dụng, trong khi đó, financings lớn hơn có nhiều khả năng là các giao dịch cổ phiếu ưa thích.

Thiên thần là ai? Một số các thiên thần là những cái tên như Bill Gates và Michael Dell, nhất là không. Nhiều người kinh doanh địa phương hoặc các chuyên gia độc lập. Trong khi họ có tiền để đầu tư vào các công ty non trẻ, họ không có nhiều tiền như thế mà họ có thể ném thận trọng để gió và tỷ lệ cược là một con bạc thực sự có vốn đầu tư của họ. Đầu tư mạo hiểm là nhà quản lý quỹ và như vậy, nhiều khả năng để xoay cho hàng rào hơn thiên thần.

Thiên thần muốn gì?

Angels muốn thoát khỏi như ngay khi có thể. Họ thích M & A của. Họ muốn tổng mức đầu tư được giữ dưới $ 5 triệu USD. Nhiều người không muốn tham gia đầu tư mạo hiểm lớn hơn bởi vì điều này cuối cùng có thể có nghĩa là chia sẻ của họ bị pha loãng xuống bên cạnh không có gì. Họ chứ không phải tham gia với những thiên thần khác.

Kinh nghiệm cá nhân của tôi cho thấy giống như các báo cáo này. Tôi sử dụng một dịch vụ được cung cấp bởi một công ty địa phương được điều hành bởi cựu chủ tịch của Sandhill Angels, và doanh thu kinh doanh của mình trong vài năm qua đã giảm 60% so với mức đỉnh. Một nhóm Thiên Thần bảo tôi thiên thần thường mất nhiều tiền nhất trong ba năm đầu tiên trở thành một thiên thần, ngay cả với sự hỗ trợ và hướng dẫn của một nhóm thiên thần, và tổng thể các nhóm thiên thần hàng đầu là lợi nhuận, kết quả năng suất hơi thấp hoà vốn. Và khác nói với tôi nhóm thiên thần nhiều hơn nữa của một câu lạc bộ "xã hội" hơn bất cứ điều gì khác. Tôi có thể nói rằng các thiên thần luôn luôn muốn cho tôi biết làm thế nào nhiều đầu tư mà họ đã thực hiện trong những năm gần đây, nhưng không bao giờ muốn cho tôi biết những gì các kết quả. Địa chỉ liên lạc, làm việc với các công ty nhỏ trên khắp đất nước, vẽ các hình ảnh cùng một hành vi của thiên thần trong những năm gần đây: họ muốn để đầu tư trong công ty giai đoạn cuối, những người đã sẵn sàng để mở rộng, những người có doanh thu (và tốt hơn $ 1 triệu đến $ 2 triệu doanh số bán hàng ).

Chỉ một ngày khác, tôi đã được tại một hội nghị và một trong những nguồn vốn giai đoạn hạt giống đã gửi một đại diện để nhổ tận gốc có thể bắt đầu tăng đầu tư. Bài trình bày đã kết thúc trong một cuộc bàn luận căng thẳng. Tại sao? Bởi vì họ đã được một đám đông của các chuyên gia 30-một cái gì đó, nói rằng họ muốn các nhà doanh nghiệp nhưng không muốn họ để thu thập bất kỳ lương trong nhiều năm. Tôi đã nghe điều này từ kinh phí giai đoạn một số hạt giống và các thiên thần, và đó là những gì được gọi là "Mì Ramen" người sáng lập, các doanh nhân trẻ có khả năng sống của không khí (hoặc cha mẹ) trong nhiều năm tới. Trong thực tế, một trong những quỹ hạt giống hàng đầu ở thung lũng nói với tôi "chúng tôi đầu tư ở nam giới và phụ nữ trẻ, những người như chúng tôi hy vọng trẻ em của chúng tôi đã có thể trở thành, nhưng không."

Điểm mấu chốt là thiên thần muốn để kiếm tiền. Vì nó thực sự là tiền của họ đang được đầu tư và hầu hết không đến từ hàng ngũ các siêu giàu, họ thường không hành động như họ đang từ trên thiên đường sau khi tất cả.

Và trong khi các nhà đầu tư thiên thần từ những người cung cấp tài trợ cho chương trình sản xuất Broadway, tôi tự hỏi lý do tại sao thuật ngữ "thiên thần" đã được sử dụng ở tất cả. Ngược lại, tại sao chấp nhận tài trợ từ một nhà kinh doanh vốn được coi là kinh doanh với các "ma quỷ"? Tôi chắc rằng có phải là một câu chuyện đằng sau việc sử dụng những từ này.

Nộp theo: Từ khái niệm vào Start-Up , Start Up Học phí

Tags: tài trợ thiên thần , thiên thần đầu tư , nhà đầu tư thiên thần , các doanh nhân , Fenwick & West , New Hampshire Trung tâm nghiên cứu liên doanh , Start Up Học phí